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据上交所公告显示,上交所上市审核委员会将于3月14日召开2025年第6次审议会议,审议海阳科技股份有限公司(简称:海阳科技)的首发申请。
公开资料显示,海阳科技系国内从事尼龙6系列产品研发、生产和销售的主要企业之一,公司各项产品产能位居行业前列。
尼龙学名聚酰胺纤维,俗称锦纶,下游应用十分广泛,小到牙刷的刷毛,大到汽车发动机罩盖、飞机零部件、大型工业机械的部件,都有着尼龙材料的身影。根据所应用领域的不同,尼龙被细分成不同的类型,其中尼龙6和尼龙66是消费量最大的两种,约占尼龙总消费量的90%。
海阳科技正是聚焦于该领域,通过不断深耕,公司已构建了一条围绕尼龙6的完整产品体系,主要产品覆盖了尼龙6切片、尼龙6丝、帘子布,其中尼龙6切片是尼龙工业中链接化工原料和下游应用的中间体,广泛应用于纺织、汽车、电子、薄膜等多个领域,对应的下游市场涉及民用纺丝、工业纺丝、电子元器件、汽车工业等多个终端行业;帘子布则是车辆轮胎的重要骨架材料。
由于以上产品都是尼龙6生产工艺不同工序的产品,使用海阳科技自产尼龙切片可以进一步加工成尼龙6丝、帘子布,这也让公司与外部采购切片用来生产尼龙6丝及帘子布的生产模式相比更具有成本、产品品质优势。
利用完善的品控体系和产品质量优势,海阳科技逐步培育了稳定的国内、国际客户群,与巴斯夫、恩骅力、晓星集团、金发科技、华鼎股份、艾菲而、正新集团、中策橡胶、玲珑轮胎、森麒麟、佳通轮胎、浦林成山、双星轮胎等国内国际一流企业建立了稳定的合作关系,成为国内尼龙6系列产品主要生产商之一。据招股书显示,2023年度海阳科技尼龙6切片国内产量市场占有率为5.60%,公司尼龙帘子布国内产量市场占有率为15.71%,涤纶帘子布产量市场占有率为6.14%,公司目前已占据较大市场份额。
稳定的客户资源为海阳科技持续发展奠定了良好的基础,2021年至2024年,公司分别实现营业收入394,653.65万元、406,715.70万元、411,275.47万元和554,240.53万元,同期归母净利润分别为27,699.18万元、15,400.26万元、12,491.06万元和16,582.67万元,营收规模较大且保持了持续增长趋势。
从尼龙6的消费格局来看,目前我国尼龙6在锦纶纤维的消费占比最大,约为83%,主要用于服装、床上用品、箱包、伞、绳、窗帘布等。由于锦纶纤维本身具备的重量轻、易染色、高弹性及耐磨损、抗撕裂、耐水性等特点,使锦纶纤维在户外运动用品等领域得到广泛应用,比如冲锋衣、滑雪服、运动服、防寒服、运动内衣、速干衣、户外帐篷、睡袋、登山包及户外折叠桌椅等。2023年我国户外用品营收规模达到2115.5亿元,同比增长7.31%。随着居民收入水平的提高和消费升级,人们对服饰的舒适、轻便要求更高,户外用品的增长将带动锦纶纤维需求快速增长,其中尼龙6作为性价比较高的锦纶品种将充分受益。
且尼龙6由于其在轻量化、耐热性、耐油性、阻燃性等多方面的优势,在近年来节能减排和“以塑代钢”追求汽车轻量化的大趋势下,在汽车行业中的渗透率正在逐步提高。目前发达国家平均每辆轿车上塑料的用量为140-160kg。而尼龙是最重要的车用塑料,主要用于动力、底盘零部件及结构件,约占整车塑料的20%,以工程塑料中的发动机外壳为例,在强度、刚度相近的条件下,尼龙注塑件重量比单层钢板冲压件减轻了50%,比铝合金压铸件减轻了30%-40%。根据预测,到2030年,中国将保持其最大电动汽车市场的地位,占在IEA既定政策情景(STEPS)总销量的40%。新能源汽车的飞速发展预期也将带动尼龙6需求高速增长。
同样与汽车行业发展趋势密不可分的还有帘子布行业,作为重要的轮胎骨架材料,帘子布的质量不仅与轮胎和车辆的使用安全密切相关,而且直接关乎驾驶人员与乘客的生命安全。近年来汽车市场平稳增长,庞大市场为轮胎及帘子布带来充足需求,据马来西亚橡胶委员会统计,预计到2026年全球轮胎帘子布市场将达78.9亿美元,预测期内复合年增长率为7.4%。其中,亚太地区特别是中国和印度,由于乘用车产量的快速增长,将成为市场增长的主要驱动力。
受益于尼龙6产品类型和应用领域的不断扩展,全球尼龙6的市场规模不断扩大。根据化纤信息网的统计数据,2022年全球尼龙6切片市场规模约为147亿美元,预计2032年全球市场规模将达到260亿美元,年复合增长率为5.87%。
但从行业竞争格局来看,目前我国尼龙6的生产企业较多,行业集中度总体较为分散,前五大企业产能约占全国总产能的37.5%。与此同时,受制于生产技术壁垒、设备先进性、原材料质量等因素,我国尼龙6切片以中低端产品为主,高端产品仍依赖进口,国产替代空间大。受此影响,我国尼龙6行业干呈现出较为明显的转型升级趋势。
差别化、功能化是尼龙纤维高附加值的重要体现,也是行业高端竞争力的核心力量。
面对市场的持续拓展以及行业的转型升级,海阳科技通过一系列举措不断强化自身竞争实力,以期把握行业发展机遇。
一方面,公司持续强化研发力度,在新产品开发过程中,坚持走高端产品路线,同时重视产品差异化、功能性的革新与生产工艺的优化,在聚合、纺丝和浸胶等核心生产工艺的基础上,结合市场需求,通过自主或合作研发产品工艺路线、生产装置、产品配方、助剂的配置和添加等方式,设计生产出性能更优越、应用范围更广的尼龙6系列产品,并掌握原位聚合、共聚、高单纤超高强、低旦超加密等多款细分新产品的核心生产技术。
另一方面,公司积极响应国家绿色可持续发展战略,不断向技术、品牌、产品附加值等高水平、良性竞争态势发展。公司研发的高品质有色原位聚合聚酰胺6切片和纤维产业化关键技术及成套装备总体技术达到国际先进水平,其中颜料和己内酰胺低温原位连续聚合制有色聚酰胺6技术属国际领先水平,节水、节能、减排效果显著,获得了中国纺织工业联合会科技进步一等奖。公司开发的高强锦纶彩色丝解决了困扰行业多年的染色污水处理难题,获得了中国纺织工业联合会颁发的产品开发贡献奖,为行业的升级转型做出了标杆效应。
本次上市,海阳科技拟募集资金61,230.20万元,主要用于年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)和年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目,以及补充流动资金。
其中“年产10万吨改性高分子新材料项目(一期)”主要用于生产改性塑料产品,有助于海阳科技扩大在工程塑料等高端领域的市场份额,满足新能源汽车等新兴市场对高性能尼龙材料的需求。通过该项目,海阳科技可以进一步提升其在改性塑料领域的技术水平,开发更先进的尼龙材料,满足高端应用场景对材料性能的要求。
而通过“年产4.5万吨高模低缩涤纶帘子布智能化技改项目”,海阳科技将着力打造行业首个帘子布捻织生产智能工厂,项目达产后可有效减少生产用工并降低能耗,在实现绿色环保发展的同时,提高公司产品的质量和市场竞争力。
海阳科技也在招股书中表示,未来,公司将通过持续加大研发投入与技术创新,优化产品结构,推进智能化改造与数字化转型,加强市场拓展与客户开发,实施品牌化与差异化战略,全面提升核心竞争力,引领尼龙6产业高质量发展,打造行业新标杆。
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