（832469）三季报进行点评，公司前三季度实现营收5.73亿元，同比+45.86%，归母净利润4709万元，同比+5.65%。三季度营收1.79亿元，同比+21.82%，归母净利润1270万元，同比-40.76%。募投“富恒高性能改性塑料智造基地项目（一期）”建设项目结项，在建工程在九月底已逐步投入使用。中山项目投产后将新增4万吨产能，合计产能达到7.4万吨。

　　开源分析认为，由于受到行业竞争加剧及公司低毛利率家电行业业务占比上升的影响，下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.58亿元、0.72亿元、0.84亿元，对应EPS分别为0.41元、0.51元、0.60元，当前股价对应市盈率分别为31.4倍、25.6倍、21.8倍，仍看好公司募投产能逐步释放保持成长性，维持“增持”评级。

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　　开源表示，公司聚焦汽车、消费电子、家电三大下游，低毛利家电业务占比上升致毛利率短期承压，不过2024年第三季度毛利率已回升至17.38%，且公司正重点研发汽车轻量化及进口替代材料并开拓相关业务，高毛利业务结构若增长有望带动业绩；2024年9月签订1.85亿元ABS塑料合同，前三季度研发费用大幅增长，加大 PEEK 等材料研发，10月经营范围扩张并设立深圳富恒技术公司布局未来，主要涉及技术开发与原材料销售业务。